当前位置:首页 > 理财课堂 > 正文内容

良机,在频频换手中错失(2)-巴菲特的投资理念

admin4周前 (04-12)理财课堂1
对于投资者来说,最大的收益并不是在频频换手中得来的,问题在于如何把握股票的买进卖出的时机。对此,费雪认为,投资者购买股票的最佳时机是在某个前景看好、具有投资价值的新企业刚开始启动时购买。一般来说,企业的新产品刚刚开始上市时,需要有一个打开销路的困难时期。此时,大多数投资者对其信心不足,这家企业还不会成为大家追捧的目标,就可以大胆下手。其次,对具有前途的企业项目进行投资。对那些具有前途的企业,随着市场容量的扩大,产品的销量也会增大,这些都会大大增加公司的利润。所以,在其股票价值上涨到真正反映出这种前景之前,你都有购买的机会。

  除了买进时机外,就是如何把握股票的卖出时机。费雪认为:当买进股票时各方面都运行良好的话,那么就决不卖出这只股票。投资者应当长期持股,除非形势发生变化。如果企业发生变化,或者出现下列一些情况时,那么投资者最好的选择就是卖出股票。

  (1)你发现自己当初选择股票时对这家企业所作的评价是错误的。

  (2)公司的管理方法发生了变化。

  这家公司可能变得过于庞大,以至于它的发展空间已经非常有限,甚至已经开始走下坡路了。

  (3)适合卖出股票的时机可能也存在,但这种情形通常会令你承担不必要的风险,所以这种情况不应当经常出现,除非你有绝对的把握。即你发现了一个非常好的机会。也就是说,除非你发现有另外一只股票能够让你稳稳当当地实现20%的年收益,而为了有资金去拥有这只股票,你不得不将手中另一只虽然也在成长,但速度较慢的股票卖掉。"

  不过,费雪认为,这样做的风险是很大的,因为你对自己发现的这只新股票很可能认识不够。其实,许多投资者都有为了另一只看上去可能更有潜力的股票而将手中现有的股票套现的经历,这样做的后果十有八九让你不能如愿得到更好的回报。所以,费雪不得不指出,这种情形虽然不失为一种卖出股票的时机,但一定要谨慎从事。此外,他也力劝投资者不要抛弃那些多年来逐渐熟悉的东西,理由是频频换手会使股票利润远远低于长期持有的收益。

  巴菲特认为,对于长期持有者来说,交易的次数少使交易佣金等交易成本在投资总额中所占的比重就会少。短期持有频繁买进卖出,交易佣金等交易成本累积起来将在投资总额中占较大的比重,相应会减少投资收益。投资者交易次数越多,他所需要支付的佣金也就越多。如果投资者想获得超过市场平均水平的超额收益,他每笔投资的收益都应当比市场平均水平高出几个百分点,以弥补交易成本。比如,如果你想超过市场平均收益率8%,而预期市场平均收益率为10%,同时,由于每笔投资的佣金和交易费用平均占交易金额的2%以上。那么,你每笔投资收益率一定要高于12%才能实现预期收益率。

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由南北船理财入门知识发布,如需转载请注明出处。

分享给朋友:

相关文章

10种买入股票的基本方法-买入技巧-

  1.制定“目标买价”  股票投资以“低价买进,高价卖出”为原则。但投资者经常会因股价低时还想更低,股价高时又怕太高,而错过买入机会。  为了避免这种情形,投资者应制定适合个人资金实力、风险承受能力...

巧用三涨停回调日进斗金!

经验丰富的老股民,大多有这样的共识,个股出现一两个涨停,通常是超跌反弹行情,持续性不强。而当个股出现三个连续涨停后,则大不一样,回调后往往还能快速拉升,迭创新高。那么多,如何把握这类股票的交易机会呢?...

长线股票操作指南-价值投资高手共同的投资特征揭秘!(2)

他们很耐心。价值投资者不会成为头条新闻,当投资者完成他们的研究并找到一家资产负债表稳健且管理良好的公司以折扣进行股票交易时,这些投资者关注的是长期并且不会因市场波动而分心。他们在合适的时间购买。耐心不...

一根K线止损法避免套牢

  股市是投机的市场,身为赌徒想要和庄家短线搏击拳来脚往,你要小心,你想咬庄家一块肉,庄家却想要了你的命,在金融市场的基本生存技能你必须经过辛苦的学习,在股市里你只有想办法挤进英雄榜,不能被摆到忠烈祠...

黑三鸦和上升三法-k线图解入门教程

  4. 黑三鸦  黑三鸦的标准图形是由三根实体短小的阴线组成。它通常发生在行情的头部阶段。图形参考图2-90。  ●    在头部的走势中,常出现三个小阴实体,称“黑三鸦”。  ...

基本面分析的主要内容

基本面,是指对影响股票市场走势的一些基础性因素的状况,通过对基本面进行分析,可以把握决定股价变动的基本因素,是股票投资分析的基础。  基本面因素主要包括:  (1)宏观经济状况。从长期和根本上看,股票...

发表评论

访客

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法和观点。